Особенности трансформации финансовой отчетности в формат МСФО и оценка финансовой устойчивости предприятия | 28.08.2024

Пользователям отчетности необходимы показатели финансовой устойчивости, которые являются комплексными индикаторами стабильности бизнеса и могут быть использованы как ключевые метрики оценки привлекательности публичной компании для других субъектов экономики.

На примере трансформации финансовой отчетности компании из формата ПБУ в МСФО определены различия в подходах к оценке и раскрытию объектов учета в обоих форматах. Акцентируется внимание на различиях в значениях показателей финансовой устойчивости, рассчитанных на основе отчетности в двух форматах. Выявлены основные причины расхождений в полученных значениях показателей.

В условиях неопределенности и турбулентности различные пользователи — собственники, органы государственного регулирования, поставщики и покупатели, банки, страховые организации, инвестиционные фонды, рейтинговые агентства, аудиторы заинтересованы в получении полной, достоверной и объективной информации о финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта с целью минимизации финансовых, коммерческих и других видов рисков.

Наиболее комплексным и, следовательно, информативным показателем, отражающим степень безопасности вложения средств в организацию и налаживания делового сотрудничества, является финансовая устойчивость, отражающая ее способность выполнять свои основные функции в условиях меняющейся внутренней и внешней бизнес-среды. В отличие от других характеристик деятельности, финансовая устойчивость обладает также признаком системности, поскольку включает в себя финансовые, экономические, организационные и технико-технологические аспекты деятельности.

При внедрении Международных стандартов финансовой отчетности (IFRS) проблема проведения сравнительного анализа финансовой устойчивости субъектов экономики по видам деятельности, территориям и даже странам становится наиболее актуальной. Раскрытие информации об имущественном состоянии организации, источниках ее финансирования, а также результатах деятельности в формате МСФО (IFRS) позволяет представить публичную финансовую отчетность организаций в соответствии с требованиями всеми понятных стандартов.

Понятие финансовой устойчивости достаточно широкое и многогранное, поскольку включает в себя оценку разных сторон деятельности организации и является комплексным индикатором ее успешного и непрерывного функционирования.

В международной практике финансовую устойчивость определяют как способность предприятия не только поддерживать достойный уровень деловой активности и эффективности, но и наращивать его, обеспечивая при этом платежеспособность, инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

Кроме того, многие связывают понятие финансовой устойчивости с платежеспособностью организации во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Они связывают финансовую устойчивость организации со стабильностью ее деятельности, включающей в себя обеспечение баланса между собственными и заемными источниками финансирования, получением положительных финансовых результатов, сохранением платежеспособности.

Согласно международному опыту, финансовая устойчивость организации — это ее капитализация и дальнейшие возможности по привлечению инвестиций и наращиванию уставного капитала. Другими словами, это устойчивость нахождения в распоряжении организации наиболее надежных источников финансирования (собственные средства), а также дополнительные возможности их привлечения.

Информационная база является обязательным элементом учетно-аналитического обеспечения оценки финансовой устойчивости, как в международной, так и в белорусской практике. Основным источником информации для расчета показателей является публичная финансовая отчетность организации. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, рассчитываются на дату составления финансовой отчетности и рассматриваются в динамике.

Большинство требований, предъявляемых к публичной финансовой отчетности в формате МСФО (IFRS), являются приемлемыми для нашего бизнеса, что подтверждается нормативными документами Правительства и Министерства финансов Республики Беларусь. Однако существующие различия в подходах к раскрытию информации в белорусских и международных стандартах связаны с тем, что особое значение при формировании публичной финансовой отчетности, согласно МСФО, отводится соблюдению принципа непрерывности деятельности. Так, МСФО  (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» устанавливает необходимость раскрытия в публичной финансовой отчетности организации информации о неопределенности в отношении событий или условий, которые могут вызвать серьезные сомнения в ее способности непрерывно осуществлять свою деятельность в обозримом будущем. Кроме данного условия, существует множество критериев, обязывающих компании раскрывать в своей финансовой отчетности наиболее достоверную информацию с прогнозной ценностью для внешних пользователей. К примеру, такими критериями являются требования по проведению оценки активов и обязательств по правилам МСФО.

Используя типовые формы публичной финансовой отчетности реального промышленного предприятия проведем анализ финансовой устойчивости. Для сравнительной оценки финансовой устойчивости с использованием показателей публичной финансовой отчетности, представленной в формате белорусских стандартов бухгалтерского учета (ПБУ) и международных стандартов финансовой отчетности (IFRS), была проведена трансформация официально публикуемой годовой финансовой отчетности. Ориентируясь на показатели отчетности в формате ПБУ и требования учетной политики предприятия, были проведены необходимые трансформационные поправки. Это было необходимо для корректировки показателей публичной финансовой отчетности с учетом требований действующих МСФО (IFRS).

Аналогично учетной политике предприятия, в МСФО действует модель учета основных средств по фактическим затратам (первоначальная стоимость) — пункт 30 МСФО (IAS) 16 «Основные средства» (Property, Plant and Equipment).

Далее объект основных средств должен учитываться по себестоимости за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения — в соответствии с МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» (Impairment of Assets).

В соответствии с пунктом 58 МСФО (IAS) 16 «Основные средства» (Property, Plant and Equipment) земля и здания должны отражаться в учете раздельно. В свою очередь, земля не подлежит амортизации, а здания являются амортизируемым имуществом.

Что касается применяемого метода амортизации, то он также соответствует требованиям МСФО. Другими словами, применение линейного метода амортизации обосновано и не подлежит изменению.

Согласно МСФО амортизируемая величина определяется за вычетом ликвидационной стоимости (суммы, которую предприятие получило бы в настоящий момент времени при выбытии объекта с учетом истекшего срока полезного использования и расходов на реализацию).

Корректировка публичной финансовой отчетности должна быть проведена также и в отношении нематериальных активов (НМА).

Способ учета нематериальных активов соответствует требованиям, регламентируемым МСФО. Тем не менее классификационные критерии объектов нематериальных активов в соответствии с требованиями в ПБУ и МСФО имеют некоторые различия.

Для составления публичной финансовой отчетности в формате МСФО необходимо осуществить списание товарных знаков и патентов, созданных предприятием из суммы нематериальных активов в соответствии с положениями МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы» (Intangible Assets). Это обусловлено тем, что затраты на создание нематериальных активов учитываются в составе расходов от обычных видов деятельности. В результате в Отчете о совокупном доходе (Statements of comprehensive income) необходимо скорректировать величину нераспределенной прибыли отчетного периода (в сторону ее уменьшения).

Порядок учета материально-производственных запасов соответствует требованиям МСФО в части формирования их себестоимости (пункт 10 МСФО (IAS) 2 «Запасы» (Inventories)).

Тем не менее в соответствии с ПБУ организация формирует себестоимость продукции с учетом общехозяйственных расходов. Согласно МСФО, в себестоимость продукции включаются только производственные затраты, поэтому общехозяйственные (управленческие) расходы необходимо исключить из стоимости материально-производственных запасов — стоимости готовой продукции и незавершенного производства. При составлении Отчета о финансовом положении (Statement of financial position) в формате МСФО из стоимости материально-производственных запасов эти суммы необходимо исключить. Кроме того, МСФО требует проведение следующей корректировки — это обязательное списание устаревших запасов.

Следующий этап трансформации публичной финансовой отчетности предприятия в формат МСФО — начисление резерва по сомнительным долгам (с учетом просроченной дебиторской задолженности, а также долгов дебиторов, по которым резерв по сомнительным долгам не создавался).

Заключительный и обязательный этап процедуры трансформации публичной финансовой отчетности в формат МСФО — корректировка отложенных налогов (в соответствии с МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль» (Income Taxes)):

а) по запасам: возникновение Отложенного налогового актива (возникает временная разница);

б) при списании нематериальных активов в расходы: происходит возникновение Отложенного налогового актива;

в) возникновение Отложенного налогового обязательства по признанной аренде.

В случае если была произведена трансформация финансовой отчетности с использованием подхода «От Баланса» вместе с отражением влияния корректировок на нераспределенную прибыль предприятия и отложенные налоги. Тем самым корректировочные проводки составлялись уже на уровне Баланса компании. С помощью этого весь процесс трансформации представлен постатейно и является достаточно прозрачным.

В связи с проведением корректировок валюта баланса предприятия (Statement of financial position) в формате МСФО изменится по сравнению с форматом ПБУ, что, в свою очередь, повлияет на значения рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости.

Рассчитанные на основе показателей публичной финансовой отчетности предприятия финансовые коэффициенты используются для решения очень важной задачи для собственников и инвесторов — оценить эффективность использования собственных и заемных средств акционерного общества. Значения финансовых коэффициентов, характеризующих источники финансирования бизнеса, рассчитанные на основе показателей публичной отчетности в формате ПБУ и МСФО, представлены в табл. 1.

Таблица 1

Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих источники финансирования бизнеса на основе показателей публичной отчетности

На основе нашего опыта можно сделать вывод, что показатели финансовой независимости выглядят более оптимистично, если анализ проводится на основе публичной отчетности, составленной в соответствии с белорусскими стандартами учета и отчетности. В результате корректировки показателей публичной отчетности с учетом требований МСФО и использования их для расчета финансовых коэффициентов, характеризующих источники финансирования бизнеса, нами уже много раз подтверждалось на практике, что рассчитанные показатели принимают значения, которые не только не соответствуют рекомендуемым нормативам, но и уменьшаются при сравнении с аналогичными коэффициентами, рассчитанными на основе показателей отчетности в формате ПБУ.

В частности, происходит сокращение собственного капитала в связи с произведенными корректировками. Кроме того, значительно снижается величина собственных оборотных средств. В соответствии с требованиями МСФО корректировки уменьшают величину собственных оборотных средств по сравнению с данными отчетности в формате ПБУ.

Результаты сопоставления бухгалтерского баланса в формате ПБУ и отчета о финансовом положении (Statement of financial position) в формате МСФО показывают, что отчетность, составленная по белорусским правилам учета и отчетности, позволяет получить более позитивную оценку финансовой устойчивости предприятия.

Данный вывод подтверждается результатами сравнения значений коэффициентов финансовой устойчивости на свежем примере из нашей практики, представленном в табл. 2.

Таблица 2

Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе показателей публичной отчетности в формате ПБУ и МСФО

Коэффициент автономии, характеризующий долю собственных средств в общей величине источников финансирования активов, не соответствует рекомендуемому нормативному значению и не превышает 20 %, как по отчетности в формате ПБУ, так и МСФО.

Считается, что в условиях отсутствия института страхования заемных средств представляется нормальным, если значение коэффициента превышает отметку 0,5. Это означает, что не менее половины всех источников финансирования активов предприятия должно приходиться на собственные средства, так как в этом случае кредиторы имеют достаточные гарантии возврата своих вложений. Положительно оценивается лишь рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости.

Основные причины, влияющие на сокращение данного коэффициента, — убытки (и, как следствие, сокращение собственного капитала); а также рост активов предприятия (инвестиции, оборотный капитал), превышающий объем полученной прибыли.

В соответствии с табл. 2, коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю собственных оборотных средств в общей величине собственного капитала и отражает мобильность собственных источников финансирования. Значение коэффициента маневренности собственного капитала оказывает влияние на финансовое положение акционерного общества. Поэтому чем больше значение коэффициента, тем шире возможности предприятия по финансовому маневрированию.

С целью определения уровня финансовой устойчивости предприятия в долгосрочной перспективе используется коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага). Данный коэффициент прямо пропорционален финансовому риску предприятия и отражает долю заемных средств в источниках финансирования активов акционерного общества. Относится к коэффициентам капитализации, используемым для контроля и регулирования структуры источников финансирования.

Показатели маневренности собственного капитала и плеча финансового рычага, рассчитанные на основе отчетности в формате МСФО, принимают значения, которые превышают значения коэффициентов, рассчитанных на основе публичной финансовой отчетности в формате ПБУ. Это свидетельствует о более высокой оценке возможностей финансового маневрирования собственного капитала предприятия с точки зрения международных стандартов. Тем не менее, отрицательным моментом является несоответствие рекомендуемому нормативу, как для белорусской, так и для международной практики.

Коэффициент текущей задолженности отражает долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме источников финансирования бизнеса. Величина краткосрочных обязательств в источниках финансирования превышает 75 %, что отрицательно оценивается аналитиками при использовании публичной отчетности, сформированной в формате ПБУ и МСФО.

При оценке финансовой устойчивости целесообразно рассчитать коэффициент прогноза банкротства, который показывает способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства при наличии благоприятных условий реализации запасов. Чем выше значение данного показателя, тем ниже вероятность банкротства. Коэффициент прогноза банкротства предприятия, представленный в табл. 2, принимает отрицательное значение, причем в соответствии с данными отчетности в формате МСФО вероятность прогноза банкротства является более высокой.

Аналогичная ситуация наблюдается при расчете показателя финансовой устойчивости, который отражает долю долгосрочных источников финансирования деятельности предприятия и показывает, какая часть активов финансируется за счет слабо зависящих от рыночной конъюнктуры источников. Низкое значение, не соответствующее рекомендуемому нормативу, принимает коэффициент быстрой ликвидности. Денежные средства и ожидаемая к получению дебиторская задолженность обеспечивают покрытие только 25 % краткосрочных обязательств. Полученное значение коэффициента быстрой ликвидности является неудовлетворительным, как для белорусской, так и для международной практики.

Таким образом, оценка и анализ показателей публичной финансовой отчетности предприятия показали, что минимальные различия наблюдаются в коэффициентах финансовой устойчивости, которые рассчитываются по отношению к валюте баланса, или на основе итоговых значений актива и пассива баланса, что объясняется внесением корректировок при проведении трансформации публичной финансовой отчетности, которые привели к одновременному изменению баланса предприятия, а также итогов его отдельных разделов.

Результаты расчета и оценки показателей финансовой устойчивости по данным публичной финансовой отчетности в формате ПБУ и МСФО позволяют сделать вывод, что по состоянию на 31 декабря у предприятия наблюдается неудовлетворительное финансовое состояние, более того, присутствует риск банкротства. Таким образом, предприятие является финансово неустойчивым за анализируемый период времени.

С одной стороны, анализ показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что в целом для характеристики финансового положения оказалось не так важно, в каком формате представлена отчетная публичная информация, используемая пользователями для проведения анализа финансовой устойчивости. Это подтверждают не очень существенные различия в значениях коэффициентов и аналитической интерпретации.

С другой стороны, стоит обратить внимание на то, что полученный результат проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия на основе показателей отчетности, представленной в формате МСФО и ПБУ, не должен быть воспринят как безусловная закономерность. Это объясняется тем, что в данной статье не были рассмотрены многие обстоятельства, которые могут повлиять на результаты процесса трансформации показателей отчетности в формат МСФО.