7 примеров из практики применения МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность» |
Для погружения в практику применения МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность» начнем с напоминания, что контроль — возможность управлять финансовой и хозяйственной политикой компании, с тем чтобы получать выгоды от ее деятельности. Контроль включает властные полномочия в отношении инвестиций, права или риски от деятельности объекта инвестиции, возможность использовать властные полномочия в отношении объекта инвестиций для оказания влияния на доходность объекта инвестиций. Доля неконтролирующих акционеров — это часть капитала дочерней компании, которой материнская компания не владеет прямо или косвенно.
РУКОВОДСТВО СООТВЕТСТВУЮЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ
После выявления соответствующей деятельности объекта инвестиций следующим шагом является определение того, как осуществляется руководство этой деятельностью. Так, МСФО 10 подразделяет этот процесс на следующие два этапа (хотя на практике эти шаги, как правило, сочетаются с выявлением соответствующих видов деятельности):
-
выявление решений, затрагивающих соответствующую деятельность (МСФО 10.B12);
-
определение тех прав, которые предоставляют полномочия по принятию подобных решений (МСФО 10.B14-B17).
ПРАКТИЧЕСКИЕ СОВЕТЫ — РЕШЕНИЯ КАСАЮЩИЕСЯ СООТВЕТСТВУЮЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Решения, касающиеся соответствующей деятельность, могут включать в себя:
-
основополагающие производственные и прочие наиболее важные решения относительно деятельности объекта инвестиций, включая утверждение бюджета;
-
назначение и вознаграждение управляющего персонала или поставщиков услуг объекта инвестиций и прекращение их услуг или работы (МСФО 10.B12).
Эти решения влекут обширные последствия и относятся к наиболее высокому уровню руководства объектом инвестиций. В обычных объектах инвестиций, где соответствующие виды деятельности включают широкий спектр финансовых и производственных мероприятий, руководство, как правило, осуществляется именно при помощи подобных широкомасштабных решений. Другими словами, обычно нет необходимости определять соответствующие действия на более определенном и детализированном уровне. В сложных ситуациях, когда соответствующие действия приходится определять более детально, например, в вышеуказанных сценариях, определение руководства может быть связано с конкретными деталями предусмотренных договором прав и процессов.
МСФО 10 предусматривает два типа прав, которые могут предоставлять возможность принятия подобных решений (например, власть):
-
права голоса, предоставляемые долевыми инструментами, например, обыкновенные акции;
-
договорные права.
Предыдущие шаги — определение соответствующей деятельности объекта инвестиций и того, на что они направлены, определение применимой категории. Оценка контроля, как правило, будет более простой в тех случаях, когда власть предоставляется посредством наличия права голоса. В большинстве случаев, связанных с управляющими компаниями, а также прочими управленческими структурами, власть и контроль предоставляется именно за счет обладания большинством голосов. В то же время факт наличия контроля и власти над специализированными и структурированными организациями может подтверждаться, скорее, за счет конкретных договорных обязательств, нежели простого большинства голосов.
Блок-схема, приведенная ниже, иллюстрирует, в чем управление соответствующей деятельностью может отличаться для обычных и структурированных или специализированных объектов:
При этом в некоторых случаях право голоса также может играть определенную роль, однако она, как правило, ограничивается полем сугубо управленческих, административных вопросов, не оказывая существенного влияния на получаемые доходы. Приведенный далее пример позволит лучшим образом проиллюстрировать данную ситуацию:
ПРИМЕР 1: голосование против договорных прав
Банк А учреждает специализированную организацию В и, соответственно, получает контроль над всеми акциями новой компании. При этом организация В одновременно заключает договор факторинга дебиторской задолженности с Компанией С. Соглашение устанавливает условия, на которых организация B будет приобретать дебиторскую задолженность Компании C, и условия финансирования, предоставленного для этого Банком A. При этом в соглашении предусматривается, что Компания C будет нести ответственность за сбор и управление дебиторской задолженностью, в том числе в случае дефолта. Компания C также должна предоставлять гарантии того, что потери по переданной дебиторской задолженности не превысят определенного процента. При этом организация B ограничивает свою сферу деятельности только этой конкретной факторинговой программой. Акции, принадлежащие Банку А, предоставляют ей общие права голоса, но в то же время не могут устранить имеющиеся ограничения сферы деятельности организации В или аннулировать контракт с Компанией С.
Анализ
Хоть Банк А и обладает 100% акций организации В, маловероятно, что связанные с этими акциями права голоса предоставят возможность осуществления руководства над соответствующей деятельностью организации. Это следует из совокупности:
-
ограничений, налагаемых на деятельность организации B;
-
соглашения о факторинге, которое предусматривает, что Компания C будет управлять дебиторской задолженностью (которая, скорее всего, будет представлять собой деятельность, оказывающую наибольшее влияние на доходность Entity B).
СУЩЕСТВЕННЫЕ И ЗАЩИТНЫЕ ПРАВА (МСФО 10.B22-B28)
Проводя оценку наличия власти над объектом инвестиций, инвестор не рассматривает те права которыми обладает он или другой инвестор в тех случаях, если эти права:
-
не являются «существенным»;
-
являются сугубо «защитными».
...
Подробнее читайте в статье.<...>
Войдите в систему или зарегистрируйтесь