Как меняются показатели финансового состояния организации при применении МСФО (IFRS) 15 и МСФО (IFRS) 16 |
Финансовая отчетность организации является для внешних пользователей источником информации о ее финансовом состоянии. По динамике отчетных показателей оцениваются изменения рыночной стоимости, платежеспособности и кредитоспособности, рентабельности, финансовой устойчивости и ряд других критериев развития организации.
Предлагаем рассмотреть ситуации, когда финансовое положение организаций, составляющих отчетность по МСФО, существенно меняется вследствие особенностей применения отдельных положений МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями» и МСФО (IFRS) 16 «Аренда».
Применение МСФО (IFRS) 15 и МСФО (IFRS) 16 повышает качество и достоверность финансовой отчетности, но приводит к значительным изменениям Отчета о финансовом положении и Отчета о совокупном доходе организаций, формирующих отчетность по МСФО. При применении МСФО (IFRS) 15 организации, признающие выручку по многокомпонентным договорам, могут столкнуться с необходимостью ее признания в различных периодах — по мере выполнения обязательств перед покупателем; в случае следования МСФО (IFRS) 16 применительно к операционной аренде меняется состав и структура Отчета о финансовом положении. Бóльшая часть этих изменений окажет негативное влияние на динамику показателей эффективности операционной (таких, как ЕBIT, EBITDA, операционная прибыль), а также ряда финансовых показателей (коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и др.).
В качестве превентивных мер, направленных на нивелирование возможных проблем, связанных с применением этих относительно новых стандартов, менеджменту организации необходимо: а) выявить и оценить возможные проблемы; б) проанализировать имеющиеся договоры, сформировать профессиональные суждения в части сроков, величины и иных аспектов их признания; в) принять во внимание увеличение объема раскрываемой информации и разъяснять заинтересованным пользователям «природу» негативной динамики ряда финансовых показателей, вызванных переходом на МСФО (IFRS) 15 и МСФО (IFRS) 16.
МСФО (IFRS) 15 «ВЫРУЧКА ПО ДОГОВОРАМ С ПОКУПАТЕЛЯМИ»
Стандарт, вводимый для обязательного применения с годовых периодов, начинающихся 01.01.2018, заменил ранее действовавшие МСФО (IAS) 11 «Договоры на строительство», МСФО (IAS) 18 «Выручка» и разъяснения к ним.
Переоценить значение показателя выручки невозможно: информация о ее величине, составе и динамике непосредственно влияет на оценку рыночной стоимости и экономического потенциала организации. Цель МСФО (IFRS) 15 — «установление принципов, которые должна применять организация при отражении полезной для пользователей финансовой отчетности информации о характере, величине, сроках и неопределенности возникновения выручки и денежных потоков, обусловленных договором с покупателем» — реализована в принципиально новой модели признания выручки, и это определяет важную роль стандарта в системе МСФО.
МСФО (IFRS) 15 вводит 5-шаговую модель признания выручки, которая предполагает следующую последовательность действий:
идентификация договора → идентификация обязательств → идентификация цены договора → распределение цены договора между обязанностями, подлежащими исполнению → признание выручки по мере исполнения каждой обязанности
Выполнение каждого шага этой модели способно изменить информацию о величине и составе выручки, признаваемой в конкретном отчетном периоде, которая ранее формировалась на базе применения МСФО (IAS) 11 и МСФО (IAS) 18. Так, организация может признать договор, попадающий в сферу применения МСФО (IFRS) 15, только тогда, когда выполняются условия, перечисленные в п. 9 этого стандарта. Если перечисленные выше условия не выполнены, а исполнитель уже получил возмещение будущих поставок или услуг, то оно должно быть признано обязательством (авансами полученными или доходами будущих периодов) до того момента, когда эти условия будут выполнены в полном объеме.
В то же время для ситуаций, когда перечисленные критерии не выполняются, в п. 15 МСФО (IFRS) 15 установлены дополнительные условия признания выручки: «…организация должна признать полученное возмещение в качестве выручки только в случае наступления любого из событий ниже:
(а) у организации не осталось обязанностей по передаче товаров или услуг покупателю и все либо практически все возмещение, обещанное покупателем, было получено организацией и не подлежит возврату; либо
(b) договор был расторгнут, а полученное от покупателя возмещение не подлежит возврату».
Таким образом, условия признания выручки становятся более жесткими и исключают риск ее неправомерного признания и участия в формировании прибыли организации. По данным компании KPMG, проведшей анализ существенности последствий введения МСФО (IFRS) 15 для организаций различной отраслевой принадлежности и видов деятельности, трансформация подхода к идентификации договоров имеет значение для здравоохранения, лицензионной деятельности и операциям с недвижимостью.
Необходимо отметить еще два важных аспекта признания выручки:
§ первый — касающийся выполнения многокомпонентных договоров, при котором выручка должна признаваться «в привязке» к каждому компоненту по мере его исполнения. На практике этот аспект является принципиальным, к примеру, для договоров, в которых можно выделить компоненты поставки товара (например, оборудования), его установки и последующего обслуживания, включая гарантийное. В данном случае уже на первом шаге следует обоснованно разделить договор на отдельные компоненты, а затем по каждому из них признавать выручку;
§ второй — предоставление покупателю значительной отсрочки платежа (на срок более 12 мес.), вызывающее необходимость выделения компонента финансирования, и признания процентного дохода (или процентного расхода — у покупателя) в течение периода предоставления отсрочки платежа (или исполнения обязательств) по договору. Необходимо будет распределить цену договора на два компонента: цена «без отсрочки» и плата за отсрочку (то есть процентный доход), что, в свою очередь, потребует корректного определения компонентов цены и применяемой ставки дисконтирования, поскольку речь идет только о долгосрочных договорах.
Выполнение указанных положений МСФО (IFRS) 15 может породить новые проблемы в признании выручки, например возможность как некорректного распределения цены между отдельными компонентами договора при отсутствии наблюдаемой цены по каждому из них, так и манипулирования распределением цены договора при сравнении текущей практики и требований нового стандарта в отношении модификации условий договоров. Кроме того, специалисты-практики отмечают еще одну проблему: «…обещания, как, впрочем, и трансакционные издержки, на момент заключения договора являются, как правило, величиной неопределенной, и количественные их характеристики в договоре могут не указываться».
С какими изменениями в отчетности может столкнуться пользователь?
Во-первых, существенное изменение величины выручки, отражаемой в отчете о прибыли и убытке, являющемся частью Отчета о совокупном доходе (ОСД), за счет причин, рассмотренных выше. Эффект может быть различным. Например, выручка текущего отчетного периода сократится вследствие необходимости «отсрочить» признание ее части в связи с невыполнением отдельных обязанностей, предусмотренных договором к исполнению в будущем. Однако возможен и обратный эффект: распределение выручки по периодам согласно МСФО (IFRS) 15 приведет к ее росту в отдельных отчетных периодах за счет перераспределения между ними. Трансформация суммы выручки повлечет за собой изменение всего комплекса показателей, связанных с ней: EBIT, EBITDA, операционной и иных видов прибыли, рентабельности, оборачиваемости и т. д.
Во-вторых, изменение дебиторской задолженности, отражаемой в Отчете о финансовом положении (ОФП), величина которой будет зависеть от предмета договора, а последний — в значительной мере определяется видом деятельности организации. По многокомпонентным договорам, устанавливающим разные сроки исполнения отдельных компонентов, дебиторская задолженность в отдельные периоды также сократится. Кроме того, при значительном компоненте финансирования в составе дебиторской задолженности появится процентный доход, изменения которого с учетом дисконтирования также будут влиять на ее величину. При этом выбор ставки дисконтирования является самостоятельной проблемой для подавляющего большинства организаций.
В-третьих, необходимость исполнения требования п. 5.5.1 МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», в котором указано, что «организация должна признать оценочный резерв под ожидаемые кредитные убытки по финансовому активу (включая покупательскую дебиторскую задолженность)… дебиторской задолженности по аренде…», которая также приведет к сокращению суммы этого актива и прибыли текущего периода.
Отдельного внимания заслуживают:
§ п. 101 МСФО (IFRS) 15: «Организация должна признавать убыток от обесценения в составе прибыли или убытка в той степени, в которой балансовая стоимость актива… превышает оставшуюся сумму возмещения…». И в случае, если будут выявлены признаки обесценения, организация должна уменьшить сумму дебиторской задолженности и прибыли согласно требованиям МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов»;
§ п. С3 приложения С, согласно которому организация должна применять новый стандарт с использованием одного из двух методов:
«(a) ретроспективно в отношении каждого предыдущего отчетного периода, представленного в соответствии с МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки» с учетом упрощений в пункте C5; либо
(b) ретроспективно с признанием суммарного влияния первоначального применения настоящего стандарта на дату первоначального применения…».
Таким образом, с одной стороны, внешние пользователи получат бóльшую уверенность в обоснованности признания выручки и дебиторской задолженности, что, безусловно, является позитивным результатом. С другой стороны, они должны понимать, что только за счет применения МСФО (IFRS) 15 существует реальная возможность формирования негативных оценок по ряду аспектов оценки финансового состояния организации, в том числе:
§ сокращение общей стоимости активов за счет уменьшения дебиторской задолженности, часть которой может быть признана только в последующих периодах, а также за счет возможного признания ее обесценения согласно МСФО (IFRS) 9 как в настоящем, так и в будущем;
§ уменьшение показателей EBIT, EBITDA и операционной прибыли за счет снижения признаваемой в конкретном периоде выручки, а также «перемещения» процентных доходов, связанных с предоставлением долгосрочной отсрочки платежа, в состав прочих доходов, что важно для оценки операционной эффективности бизнеса и для акционеров, ориентирующихся на величину выплачиваемых дивидендов;
§ снижение коэффициентов срочной и текущей ликвидности, вызванное сокращением дебиторской задолженности, а также ухудшение всех показателей, для расчета которых используется показатель прибыли (коэффициентов рентабельности, финансовой устойчивости и т. д.).
Последнее чрезвычайно важно для различных категорий кредиторов, рассматривающих уровень и динамику перечисленных коэффициентов как индикаторы, определяющие характер принимаемых решений.
МСФО (IFRS) 16 «АРЕНДА»
Стандарт заменил ранее действовавший МСФО (IAS) 17 «Аренда» и Разъяснение КРМФО (IFRIS) 4 к нему. Данный стандарт закрепил применение единой модели отражения объектов аренды у арендатора как для операционной, так и для финансовой аренды.
Как известно, МСФО (IAS) 17, разделявший аренду на финансовую и операционную с позиции перехода рисков и выгод от арендодателя к арендатору, применял базовый подход: объекты операционной аренды оставались на учете и амортизировались у арендодателя, объекты финансовой аренды «переходили» на учет к арендатору и начинали отражаться в его ОФП. Таким образом, в случае операционной аренды в ОФП арендатора не находила отражения стоимость арендованных объектов и соответствующих им обязательств, а у арендодателя, наоборот, оставались активы, которые он уже не контролировал. Именно такой порядок учета объектов, полученных (переданных) в рамках операционной аренды, и определил ключевой недостаток этого стандарта.
Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 16 предложил новый взгляд по комплексу вопросов, включая: а) классификацию аренды с позиции наличия контроля над объектом; б) выделение при наличии соответствующих договорных условий отдельных компонентов в договоре аренды, которые по-разному отражаются в отчете о прибыли и убытке; в) отражение всех арендных обязательств в части уплаты арендных и иных связанных с договором платежей. Однако ключевой новацией стандарта выступает изменение порядка учета операционной аренды.
Согласно п. 22 МСФО (IFRS) 16 «на дату начала аренды арендатор должен признать актив в форме права пользования и обязательство по аренде», что автоматически приведет к увеличению суммы активов и обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных, в зависимости от срока аренды). При этом, как правило, после признания актив будет амортизироваться быстрее, чем сокращаться соответствующее ему обязательство. Эти изменения, в свою очередь, повлияют на ряд статей ОФП и ОСД арендатора.
Во-первых, меняется стоимость, состав и структура активов. Несмотря на то что признанию подлежит не сам объект аренды [основное средство и (или) нематериальный актив], а право пользования им, стоимость внеоборотных активов увеличится. Как отмечается в п. 24 МСФО (IFRS) 16, «первоначальная стоимость актива… должна включать в себя:
(а) величину первоначальной оценки обязательства по аренде…;
(b) арендные платежи на дату начала аренды или до такой даты за вычетом полученных стимулирующих платежей по аренде;
(c) любые первоначальные прямые затраты, понесенные арендатором; и
(d) оценку затрат, которые будут понесены арендатором при демонтаже и перемещении базового актива, восстановлении участка, на котором он располагается…». Таким образом, стоимость актива у арендатора будет равна «приведенной стоимости арендных платежей на дату признания актива» [п. 26 МСФО (IFRS) 16], увеличенной на сумму всех дополнительных затрат, непосредственно связанных с данным объектом.
При значительном количестве арендуемых объектов стоимость внеоборотных активов может существенно вырасти, что приведет к изменению их состава и структуры, а также ряда показателей, расчет которых базируется на сопоставлении их величины с иными показателями. Например, применительно к основным средствам при прочих равных условиях снизится фондоотдача. Кроме того, увеличение доли внеоборотных активов в краткосрочном периоде рассматривается как негативный факт, например, с позиции их оборачиваемости. Таким образом, появление негативных оценок изменений в составе активов возможно только за счет отражения объектов, которые ранее просто не «показывались» в ОФП.
Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 16 допускает применение арендатором для последующей оценки объектов следующих моделей: по первоначальной, по переоцененной и справедливой (последняя — только для инвестиционной недвижимости) стоимости. В случае выбора модели учета по первоначальной стоимости их оценка после признания предполагает уменьшение указанной стоимости на сумму накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения [п. 30 МСФО (IFRS) 16]. В этом случае риски обесценения арендованных объектов согласно положениям МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» переходят на организацию-арендатора (ранее это были риски арендодателя): арендатор должен будет признать снижение стоимости активов и сокращение прибыли, что при проведении финансового анализа также будет расценено как негативный факт.
Во-вторых, вырастает сумма обязательств. МСФО (IFRS) 16 требует, чтобы в отчетности были учтены все обязательства по аренде, включая не только фиксированные и (или) переменные платежи, но и иные затраты, включая суммы «штрафов за прекращение аренды, если срок аренды отражает потенциальное исполнение арендатором опциона на прекращение аренды» (п. 27). Это, в свою очередь, приведет к негативной динамике всех коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости организации-арендатора.
В-третьих, корректировкам подвержена величина нераспределенной прибыли, признаваемая на начало финансового года. Согласно п. C5 приложения С арендатор должен применять стандарт в отношении договоров аренды:
«(a) либо ретроспективно в отношении каждого предыдущего отчетного периода, представленного с применением МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки»;
(b) либо ретроспективно с суммарным эффектом первоначального применения стандарта, признанным на дату первоначального применения…». Однако при любом из выбранных вариантов предполагается корректировка (в сторону уменьшения) нераспределенной прибыли, и вопрос заключается в определении ее величины, которая может быть достаточно существенной при значительных объемах операционной аренды.
Изменения в отчете о прибыли и убытке:
§ во-первых, часть расходов по аренде, учитываемых по МСФО (IAS) 17 при расчете операционной прибыли, «перемещается» в статью «Финансовые расходы», что приводит к автоматическому увеличению показателей EBIT, EBITDA и операционной прибыли. Общая сумма расходов на аренду не меняется и полностью подлежит признанию в учете, но при этом часть расходов должна быть признана амортизационными отчислениями по объекту «актив в форме права пользования», а другая часть — финансовыми расходами, связанными с предоставленной отсрочкой оплаты по нему. МСФО (IAS) 17 относит все расходы, отражаемые по операционной аренде, к текущей деятельности организации. Таким образом, применение нового стандарта может «визуально» повысить эффективность текущей деятельности, то есть если не учесть изменение порядка учета арендованных активов, может сформироваться необоснованно завышенная оценка динамики развития основного бизнеса организации;
§ во-вторых, необходимо отметить изменение распределения расходов по отдельным годам в рамках периода аренды. Если в «старом» варианте стандарта расходы по операционной аренде распределялись «прямолинейным методом на протяжении срока аренды» [согласно п. 33 МСФО (IAS) 17], то теперь за счет неравномерного распределения финансовых расходов (от максимума в первый год до минимума в последний год аренды) общая величина расходов на операционную аренду будет меняться по годам. Конечно, такое распределение по одному объекту вполне может быть нивелировано наложением распределения по-другому, но это возможно только при систематической операционной аренде новых объектов.
Кроме того, как и в случае с применением МСФО (IFRS) 15, возможно наличие нескольких компонентов в договоре операционной аренды (например, когда согласно договору наряду с офисными помещениями арендатору предоставляется охрана, клининговые и иные услуги). Это необходимо учесть при определении стоимости арендованного актива и соответствующих ему обязательств.
Подводя итог вышесказанному в отношении МСФО (IFRS) 16, следует отметить, что изменения отдельных аспектов финансового состояния могут быть оценены различно.
Для арендатора к числу положительно оцениваемых изменений можно отнести: а) увеличение общей стоимости активов за счет отражения в ОФП объектов операционной аренды; б) увеличение показателей EBIT, EBITDA и операционной прибыли на базе «перемещения» финансовых расходов в прочие при сохранении общей величины прибыли.
Негативные оценки возникнут по следующим изменениям:
§ увеличение доли внеоборотных активов в общей стоимости активов и соответствующее снижение фондоотдачи и рост фондоемкости бизнеса;
§ снижение всех коэффициентов ликвидности, вызванное увеличением суммы обязательств;
§ снижение показателей финансовой устойчивости на основе: а) уменьшения нераспределенной прибыли за счет корректировок на начало периода применения стандарта; б) увеличение суммы обязательств в общей сумме источников финансирования;
§ замедление оборачиваемости активов, в первую очередь внеоборотных, за счет роста их среднегодовой стоимости при условии сохранения выручки;
§ сокращение прибыли в случае признания обесценения арендованных активов;
§ совокупное нарастание рисков, вызванных ростом операционных (вследствие роста доли внеоборотных активов) и финансовых рисков (за счет роста коэффициента финансового левериджа).
При подготовке статьи использованы тезисы и примеры из доклада И.А. Лисовской, доктора экономических наук, профессора РАНХиГС на международной конференции «Проблематика внедрения МСФО в различных отраслях экономики», 2021
<...>
Войдите в систему или зарегистрируйтесь
