Влияние обязательства по выводу объектов из эксплуатации на определение возмещаемой суммы генерирующей единицы | 30.06.2026

При расчете возмещаемых сумм в рамках тестирования на обесценение большая часть обязательств не учитывается. Однако некоторые обязательства, такие как вывод объектов из эксплуатации и восстановление окружающей среды, не могут быть отделены от соответствующих активов. Это вызывает сложности при применении как метода справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие, так и метода ценности использования.

Комитет по разъяснениям Международных стандартов финансовой отчетности (КРМФО) рассмотрел применение руководства по расчету ценности использования и объявил, что отсутствует необходимость разъяснений или внесения поправок в МСФО (IAS) 36, так как существует четкое руководство по расчету ценности использования.

Решение, принятое КРМФО, ограничивается рассмотрением расчетов ценности использования и, в частности, рекомендаций, содержащихся в пункте 78 МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов». Стандарт требует, чтобы балансовая стоимость признанного обязательства вычиталась из балансовой стоимости генерирующей единицы (ГЕ) и суммы, определенной по методу ценности использования, без учета оттока денежных средств, связанного с обязательством. КРМФО отметил, что такой подход обеспечивает разумность сопоставления балансовой стоимости и возмещаемой суммы. Решение по плану работ не затрагивает порядка включения в расчет обязательства по выводу объектов из эксплуатации при использовании метода справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие. Далее мы рассмотрим вопросы, возникающие на практике при использовании метода ценности использования и метода справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие.

Принятое решение не относится к большей части обязательств, а затрагивает только те случаи, где обязательство не может быть отделено от актива, так как покупатель не мог приобрести или не приобретал актив или бизнес без обязательства. Таким образом, долг, обязательства по оборотному капиталу, отложенные налоги и другие резервы не рассматриваются. Наиболее типичной формой неотделимого обязательства является резерв под вывод объекта из эксплуатации или восстановление окружающей среды. Такие обязательства наиболее часто наблюдаются в горнодобывающей промышленности, нефтегазовом и энергетическом секторах, хотя они также возникают и в других отраслях. Обычно они связаны с долгосрочными активами.

Как это выглядит на практике в случае применения метода ценности использования

Возмещаемая сумма актива определяется с помощью модели денежных потоков для расчета ценности использования, описанной в пунктах 30–57 МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов». Модель денежных потоков для расчета ценности использования не включает отток денежных средств на формирование резерва под вывод объектов из эксплуатации. Для определения чистой возмещаемой суммы отраженный резерв вычитается из суммы, определенной по модели расчета ценности использования. Затем чистая возмещаемая сумма сопоставляется с балансовой стоимостью генерирующей единицы, включая резерв под вывод объектов из эксплуатации согласно МСФО (IAS) 37.

Включение оттока денежных средств по обязательству по выводу объектов из эксплуатации в модель денежных потоков для расчета ценности использования не разрешается. В модели используется ставка дисконтирования, которая применима к тестируемым активам, отражает временную стоимость денег и доход, который потребовали бы инвесторы при вложении средств в данные активы. Результаты использования актива будут связаны с некоторой неопределенностью, присущей активу, включая среди прочего спрос, цену и операционный риск.

Отток денежных средств, связанный с обязательством по выводу объектов из эксплуатации, характеризуется иной присущей ему неопределенностью, однако она больше связана с суммой и сроками, чем с риском возникновения и риском получения результатов. Будущие продажи могут быть связаны с неопределенностью, тогда как необходимость восстановления окружающей среды по окончании срока использования актива является бесспорным фактом. Эффект дисконтирования этого оттока денежных средств с использованием ставки актива, а не безрисковой ставки, которая требуется в соответствии с МСФО (IAS) 37, по всей вероятности, существенно уменьшит сумму обязательства — этот эффект известен как «буфер ставки дисконтирования» (discount rate cushion).

Как это выглядит на практике в случае применения метода справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие

В стандарте по учету обесценения содержится мало конкретных рекомендаций по определению справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие в целом и вообще отсутствует руководство по использованию справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие в качестве возмещаемой суммы генерирующей единицы с неотделимым обязательством. Справедливая стоимость практически всегда определяется с использованием модели денежных потоков для получения стоимости организации, если отсутствует обязывающее предложение продать соответствующий актив или бизнес. В МСФО (IAS) 36 справедливая стоимость определяется как цена, которая была бы уплачена при продаже актива или принятии обязательства. Проблема возникает в результате использования разных методов оценки активов и обязательств по справедливой стоимости, а также практического подхода, часто используемого оценщиками.

На практике проведение оценки представляет собой получение единой модели денежных потоков, которая рассчитывает справедливую стоимость бизнеса (генерирующей единицы), учитывающей отток денежных средств по обязательству. Этот подход соответствует тому, как участник рынка определял бы справедливую стоимость бизнеса. Основной актив может иметь очень длинный срок использования, и его вывод из эксплуатации или восстановление окружающей среды могут иметь место через многие годы в далеком будущем. Отток денежных средств по обязательству, который начнется в будущем по истечении двадцати лет, редко моделируется специально даже стороной, рассматривающей приобретение активов, однако он будет включен в постпрогнозную стоимость в модели денежных потоков.

Однако если срок эксплуатации шахты или электростанции подходит к концу и денежные потоки неизбежны (например, должны начаться в течение следующих пяти лет или периода, включенного в конкретные прогнозы), тогда участник рынка может использовать другой подход для рассмотрения цены, по которой он готов заключить сделку по приобретению активов и неотделимых обязательств.

Альтернативным подходом был бы расчет справедливой стоимости актива без учета оттока денежных средств, необходимого для исполнения обязательства, и его дисконтирование с использованием ставки дисконтирования участника рынка. Обязательство рассчитывалось бы отдельно с использованием допущений участника рынка, а не подхода, предусмотренного в МСФО (IAS) 37. Оценка обязательства должна отражать сумму, которую организации необходимо было бы заплатить третьей стороне за принятие обязательства. Она включала бы норму прибыли для третьей стороны и маржу за оценочный риск (риск того, что она может быть занижена), а также допущения, аналогичные тем, которые используют участники рынка. Это, по всей вероятности, приведет к более высокой стоимости обязательства, чем в случае применения МСФО (IAS) 37. Затем для получения «чистой» справедливой стоимости сумма, определенная для актива, должна быть уменьшена на полученную сумму обязательства.

Возмещаемая сумма, определенная по методу справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие при любом из рассмотренных подходов к оценке, затем сопоставляется с балансовой стоимостью ГЕ, включая обязательство по выводу объектов из эксплуатации, оцененное согласно МСФО (IAS) 37.