Оптимизация структуры собственного капитала предприятия в целях улучшения его конкурентной позиции |
Необходимым условием успешного функционирования организаций в современных рыночных условиях является наличие оптимального размера собственного капитала, обеспечивающего высокий конкурентный статус фирмы, доверие экономических партнеров и кредиторов компании.
Однако этого явно недостаточно. Благополучие компании зависит и от того, насколько эффективно производится управление этим капиталом. Для того чтобы эффективно управлять собственным капиталом, необходимо знать его структуру, особенности каждой его составляющей, характер качественных и функциональных зависимостей от определенных факторов.
Стремление фирм, акционерных обществ развивать свое дело и повышать его эффективность ведет к вовлечению в хозяйственный оборот все новых экономических ценностей за счет различных каналов финансирования — внутренних (за счет средств собственников фирмы) и внешних (путем кредитования). В условиях рыночных отношений все используемые средства являются платными. Размер этой платы по разным формам привлекаемого капитала зависит от ряда факторов. К важнейшим из них относится и степень риска использования капитала, от которой зависят ожидаемая и требуемая капиталоотдача, стоимость капитала.
Поэтому возникает многогранная задача оптимизации финансовой и производственной деятельности фирм: выбор решений в каждой области, которые повышают эффективность акционерного дела, стоимость фирмы на рынке. Особую привлекательность из этих решений имеет выбор оптимальной структуры капитала, то есть соотношение различных его форм, в первую очередь схема финансирования и относящегося к ней соотношения собственных и заемных средств.
Сложный механизм управления капиталом базируется на современной экономической системе, которая объединяет процесс учета, экономического анализа, аудита и прогнозирования. Процессы объединяются в единую систему не только в связи с их общей целевой направленностью как функций управления, но и стадиями реализации: подготовкой информационной базы (учетная стадия); анализом и оценкой информации; выявлением и исправлением ошибок с участием аудита.
Значимость структуры капитала для жизнеспособности и финансовой устойчивости организации весьма велика.
Существует несколько подходов к определению капитала.
Основные подходы к определению капитала
Для понимания капитала необходим комплексный подход, охватывающий все названные направления и основы. Только объединив все эти элементы в единую систему, мы сможем преобразовать природу каждого из них: все они станут органической частью капитала, носителями его свойств. Все элементы, составляющие каждую конкретную систему капитала, объективно обусловлены характером производства: видом, размером, территориальным расположением, характером транспортных связей.
Капиталу присущи следующие свойства:
-
случайность отдельных составляющих, в том числе нестационарности;
-
способность к адаптации в реальных условиях при наличии цели;
-
способность противостоять деградиционным эффектам и другим разрушающим воздействиям;
-
неповторимость, уникальность.
Существуют различные классификации капитала, например:
...
Непрерывное применение приемов и элементов аудита в процессе формирования учетной информации позволяет своевременно выявить и предотвратить отклонения и ошибки в системе финансового и налогового учета, что повышает качество административной части хозяйственной деятельности, оперативного анализа процессов и явлений.
Оценка показателей капитала в системе экономического анализа необходима не только для проведения всестороннего контроля при осуществлении аудита, но и для прогнозирования, перспективного планирования эффективности использования собственного капитала организаций с учетом специфики их деятельности и направлений развития, в том числе с использованием неосязаемого капитала, как конкурентное преимущество организации.
Таким образом, ключевым принципом реализации модели управления собственным капиталом является непрерывность взаимодействия функционирования его составляющих: учета, анализа, аудита и прогнозирования.
Собственный капитал является основой самостоятельности и независимости любой организации. Чем больше объем собственного капитала в общей сумме источников образования активов, тем более устойчивое финансовое состояние организации и, следовательно, ниже рискованность. Исходя из этого можно сделать вывод: чтобы иметь устойчивое положение на рынке, необходима непрерывная оценка показателей капитала в системе экономического анализа не только для доведения всестороннего контроля при осуществлении аудита, но и для прогнозирования, а также перспективного планирования эффективности использования собственного капитала организаций с учетом специфики их деятельности и направлений развития.
Подробнее читайте в статье.
<...>
Войдите в систему или зарегистрируйтесь