Фрагментированные подходы в мировом финансовом регулировании имеют свою цену, которую совместное исследование Международной федерации бухгалтеров (IFAC) и Консультативного комитета по бизнесу и предпринимательству при ОЭСР (BIAC) оценило величиной более чем в 780 млрд USD.

Целью опроса «Расхождения в регулировании: издержки, риски и влияние: исследование международного финансового сектора», проведенного среди 250 представителей международных финансовых институтов, ставилось изучение издержек в результате различий мирового финансового регулирования. Исследователи попытались количественно определить системные финансовые риски, барьеры для экономического роста, существенные экономические расходы.

Оказалось, что различия в регулировании (под которыми подразумевается непоследовательность режимов регулирования в различных юрисдикциях) стоит финансовым институтам от 5 до 10% годовой выручки. Более половины респондентов отмечают, что им приходится забирать часть ресурсов из управления рисками как раз по этой причине. Общая цена для всех в мировом масштабе оценивается значением 780 млрд USD.

При этом у небольших финансовых институтов с годовым оборотом менее 100 млн USD в два раза больше вероятность (по сравнению с более крупными участниками рынка) понести существенные расходы из-за различий в регулировании. Сильнее всего эти расходы ощущаются на рынках капитала (они существенны для 92% их участников), далее — в банковском секторе (соответственно, 76%) и в секторе профессиональных услуг (66%).

«Есть четкое свидетельство, что реформы, проведенные с последнего финансового кризиса, привели к фрагментации, которая поглощает ценные ресурсы — в том числе те, которые могли бы в противном случае использоваться для деэскалации риска следующего кризиса. Побуждающим мотивом для законодателей должно, в частности, стать неблагоприятное конкурентное преимущество для институтов малой и средней величины», — подчеркнул исполнительный директор IFAC Фаезул Чодхери.