Модель ожидаемого убытка МСФО 9 |
Мы уже писали об МСФО 9, но мы еще ни разу не затрагивали такую новацию стандарта, как новая модель обесценения — модель ожидаемого убытка.
Что такое вообще обесценение? Это когда хороший актив становится плохим. В нашем случае — финансовый актив: облигации, выданные займы, дебиторская задолженность и т.д.
Например, вложилась компания в облигации какого-то многообещающего зарубежного предприятия. По крайней мере, его финансовый директор много обещал. Когда убеждал компанию эти облигации купить. Компания предвкушает щедрые проценты и даже, может, первые пару платежей уже получила. Как вдруг… Как банкротство?! А где наши законные платежи? Как не будет?!
Старо как мир, да? Вот это и есть обесценение: обманутые надежды. И уж, конечно, не МСФО/IFRS 9 первым озаботился отражением обесценения финактивов в отчетности. До него этой сферой ведал МСФО 39 «Финансовые инструменты — признание и оценка». Только инвесторы на него жаловались.
На что жаловались, спросите?
Предположим, вы акционер той самой компании, которая вложилась в облигации в примере выше. Вы видите в отчетности своей компании финансовый актив: купленные облигации какого-то предприятия. Предположим дальше, что это очень существенный для вашей компании актив. Будет вас беспокоить его судьба?
Полагая, что вопрос этот риторический, продолжим. Неожиданно спрос на продукцию предприятия-эмитента этих облигаций начинает снижаться из-за того, что в той стране, где работает эмитент, растет безработица. Увы, все логично: население лишается источника заработка, и спрос падает. Вряд ли вы будете спорить, что в этом случае увеличивается риск дефолта. То есть риск, что эмитент облигаций может столкнуться с трудностями при выплате вашей компании обещанных процентных платежей. Из-за падения спроса у него снижаются продажи, и вскоре может просто не хватить денег.
Только есть одна тонкость. Вы не менеджер компании, вложившейся в облигации. Вы ее акционер. Инвестор. И вы, скорее всего, ничего о проблемах эмитента облигаций не знаете. О таких напастях должны знать менеджеры — они же вкладывались в облигации. И вы совершенно справедливо ждете, что всю важную информацию, в том числе и о рисках такого типа, менеджеры до вас своевременно донесут.
Тогда последний вопрос: своевременно — это пораньше или попозже?
Продолжение читайте в статье.
<...>
Войдите в систему или зарегистрируйтесь