Как отразить в отчетности за 2020 год процентные, валютные, фондовые и иные рыночные риски |
Каждая компания подвержена рыночному риску, который является риском финансовых потерь или снижения стоимости активов в результате неблагоприятного изменения рыночных цен (курсов иностранных валют, цен на драгоценные металлы, процентных ставок). Компания должна установить лимиты в отношении уровня принимаемого риска и контролировать их соблюдение на ежедневной основе. Однако использование этого подхода не позволяет предотвратить образование убытков, превышающих установленные лимиты, в случае более существенных изменений на рынке.
РЫНОЧНЫЙ РИСК
Рыночный риск подразделяется на:
процентный риск;
фондовый риск;
валютный риск.
По каждому виду рыночного риска, которому компания подвергается на отчетную дату, проводится анализ чувствительности, отражающий информацию о том, как повлияли бы на прибыль или убыток изменения соответствующей переменной риска, которое могло бы иметь место на отчетную дату.
Компания управляет рыночным риском в соответствии с политикой по управлению рыночным риском. Основной целью управления рыночным риском является оптимизация соотношения риск/доходность, минимизация потерь при реализации неблагоприятных событий и снижение величины отклонения фактического финансового результата от ожидаемого.
Управление рыночным риском включает управление открытыми валютными позициями по долговым и долевым ценным бумагам, валютам и производным финансовым инструментам. В этих целях компания устанавливает лимиты открытых позиций, лимиты стоп-лосс и другие ограничения. Внутренний комитет компании по процентной политике и лимитам разрабатывает методологию в отношении управления рыночным риском и устанавливает лимиты на конкретные операции.
Компания осуществляет оценку рыночного риска как в разрезе составляющих, так и совокупно, определяя при этом концентрацию рыночного риска, а также эффект от диверсификации.
РИСК ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ
Компания принимает на себя риск, связанный с влиянием колебаний рыночных процентных ставок на ее финансовое положение и потоки денежных средств. Такие колебания могут повышать уровень процентной маржи, однако в случае неожиданного изменения процентных ставок процентная маржа может также снижаться или приводить к возникновению убытков.
Компания подвержена процентному риску в первую очередь в результате своей деятельности по предоставлению кредитов по фиксированным процентным ставкам в суммах и на сроки, отличающиеся от сумм и сроков привлечения средств под фиксированные процентные ставки.
Целью управления данным видом рыночного риска является снижение влияния изменения процентных ставок на чистый процентный доход.
Компания владеет ценными бумагами с фиксированной процентной ставкой, которые подвергают компанию риску изменения процентных ставок по справедливой стоимости. Компания также владеет ограниченным объемом долговых обязательств, деноминированных в (рубли, евро) с плавающей процентной ставкой, денежными средствами и их эквивалентов, которые подвергают компанию риску изменения процентной ставки денежных потоков.
Для оценки процентного риска используется сценарный анализ. Оценка процентного риска проводится с применением Gap-анализа путем распределения активов и обязательств по договорным срокам до погашения при фиксированных процентных ставках и по срокам до пересмотра процентной ставки при плавающих процентных ставках. Расчет Gap производится отдельно по белорусским рублям и иностранной валюте.
На регулярной основе компания проводит стресс-тестирование процентного риска. В этом случае оценка изменения процентных доходов и расходов производится при значительном изменении процентных ставок, при этом учитывается риск, связанный с досрочным (до даты, предусмотренной договором) погашением/пересмотром процентной ставки и досрочным погашением кредитов.
Компания устанавливает лимиты в отношении приемлемого уровня расхождения сроков изменения процентных ставок и осуществляет контроль за соблюдением установленных лимитов на ежедневной основе. При отсутствии инструментов хеджирования компания обычно стремится к совпадению позиций по процентным ставкам.
Приведем анализ риска группы, связанного с изменением процентных ставок, на 31 декабря 2020 года. В таблице представлены активы и обязательства, подверженные процентному риску, сгруппированные в различные временные интервалы категории по установленной договором дате пересмотра процентных ставок.
До востребования и менее 1 месяца |
От 1 до 6 месяцев |
От 6 до 12 месяцев |
Более 1 года |
С неопределенным сроком/процентный риск отсутствует |
Всего |
|
АКТИВЫ |
||||||
Денежные средства и их эквиваленты |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
До востребования и менее 1 месяца |
От 1 до 6 месяцев |
От 6 до 12 месяцев |
Более 1 года |
С неопределенным сроком/процентный риск отсутствует |
Всего |
|
Финансовые активы, удерживаемые для получения дохода или для продажи |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Финансовые активы, удерживаемые для получения дохода |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, переданные в залог в качестве обеспечения |
||||||
Средства в финансовых учреждениях (брокеры, маржинальные счета) |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Торговая и прочая дебиторская задолженность |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Кредиты выданные |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Инвестиции в ассоциированные организации |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Инвестиционная недвижимость |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Активы, включенные в группы выбытия, классифицируемые как «удерживаемые для продажи» |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Отложенный налоговый актив |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Основные средства |
||||||
Актив в форме права пользования |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Нематериальные активы |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Гудвилл |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Прочие активы |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Итого активов |
||||||
Итого активов нарастающим итогом |
— |
— |
— |
— |
— |
|
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||
Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Средства финансовых учреждений (брокеры, биржи) |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Кредиты полученные |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Выпущенные долговые обязательства |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Прочие финансовые обязательства, оцениваемые по амортизированной стоимости |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Обязательства, относящиеся к Компаниям выбытия, классифицируемые как «удерживаемые для продажи» |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Отложенное налоговое обязательство |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Прочие заемные средства |
||||||
Обязательства по аренде |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Прочие обязательства и резервы |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Итого обязательств |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Итого обязательств нарастающим итогом |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Абсолютный Gap |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Коэффициент разрыва (совокупный относительный ГЭП нарастающим итогом) |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
Чувствительность к процентному риску |
— |
— |
— |
— |
<...>
Войдите в систему или зарегистрируйтесь